Главная » 2014 » Июнь » 22 » Скачать Развитие инвестиционной сферы в экономике России. Дубровин, Валерий Викторович бесплатно
4:18 PM
Скачать Развитие инвестиционной сферы в экономике России. Дубровин, Валерий Викторович бесплатно
Развитие инвестиционной сферы в экономике России
Диссертация
Автор: Дубровин, Валерий Викторович
Название: Развитие инвестиционной сферы в экономике России
Справка: Дубровин, Валерий Викторович. Развитие инвестиционной сферы в экономике России : диссертация кандидата экономических наук : 08.00.05 Москва, 1999 187 c. : 61 00-8/1321-X
Объем: 187 стр.
Информация: Москва, 1999
Содержание:
Глава
I ИНВЕСТИЦИОННАЯ СФЕРА КАК ОСНОВА ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА И МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЙ СТАБИЛИЗАЦИИ
11 Инвестиции, их функции и структура
12 Инвестиционная сфера: содержание и рыночный механизм ее развития
13 Факторы развития инвестиционной сферы
Глава
II МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ УСЛОВИЯ ФОРМИРОВАНИЯ ЭФФЕКТИВНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ СФЕРЫ
21 Повышение регулирующей роли государства в становлении и развитии инвестиционной сферы
22 Усиление взаимосвязи роста потребления населения и инвестирования в производство
23 Рост монетизации экономики и усиление товарно-денежной сбалансированности
24 Механизм трансформации сбережений населения в инвестиции
Введение:
Осуществление радикальных экономических реформ в нашей стране протекает сложно, сопровождается огромным спадом общественного производства, разрущением производственного, экономического и интеллектуального потенциала России. Особенно угрожающих размеров достиг спад в инвестиционной сфере, который приобрел более глубокий характер, чем общее снижение объемов производства.Инвестиционный кризис представляет собой важнейшую составляющую общеэкономического кризис/и его преодоление является необходимым условием обеспечения структурной перестройки, успеха рыночных преобразований и макроэкономической стабилизации.Инвестиционный процесс предполагает сложную взаимосвязь многих элементов макро- и микроэкономического воспроизводства.Последовательная реализация и успешное функционирование этих взаимосвязей не могут быть обеспечены на основе рынка как саморегулирующей системы, ориентации экономической политики на монетаристские принципы, финансовые и кредитно-денежные отношения.Нынешний инвестиционный кризис протекает в условиях переходной экономики, в которой действуют отношения не одной социальноэкономической системы, а двух разнородных систем. В этой ситуации создать действенный механизм мобилизации и использования инвестиционных ресурсов только за счет само регуляции не представляется возможным.Практика осуществления рыночных преобразований в России и других бывших социалистических странах показала, что решение такого рода задач зависит в значительной мере от государственного регулирования инвестиционной сферы. в ходе проведения экономических реформ с рынка ушел крупнейший инвестор в лице государства. Но его место не смог восполнить частный сектор. В настоящее время инвестиции не обеспечивают даже простого воспроизводства. Страна во многом живет, направляя на текущее потребление ресурсы за счет дезинвестирования, непроизводительного использования фонда амортизационных средств. Проводимая в течение последних восьми лет экономическая политика привела к оттоку значительных инвестиционных ресурсов реального сектора в финансовый сектор, к разрыву взаимосвязи между движением товарных и денежных потоков, к росту всех видов задолженностей, к катастрофическому спаду производства.Августовский финансовый кризис 1998 года обострил ситуацию в российской экономике в целом и в инвестиционной сфере в особенности.Произошло дальнейшее углубление инвестиционного кризиса, сокращение объема инвестиций в производство.Поиск путей выхода из кризиса невозможен без притока свободных капиталов в реальный сектор экономики, преодоления дисбаланса между производственной и финансовой сферами экономики. Огромная значимость данных проблем, острота и неотложность стоящих перед обществом задач обусловливают высокую актуальность исследования содержания инвестиционной сферы, которая играет исключительно важную роль в обеспечении макроэкономической стабильности и устойчивого экономического роста, динамики инвестиционного процесса и его инфраструктуры.Исследование опирается на изучение отечественной и зарубежной литературы по проблемам инвестиций и инвестиционного процесса.Отдельные аспекты инвестиционной сферы исследованы и изучены в работах Л. Абалкина, Глазьева, В. Иванченко, В.Куликова, В. Кушлина, В. Маевского, Н. Петракова, А. Спицына, В. Шапиро, Т.Хачатурова, Ю. Яковца и других. Проблема привлечения иностранных инвестиций рассмотрены в трудах А. Астаповича, М. Богуславского, А. Быкова, О. Доничева, Н. Кравченко, В. Лебедева, И. Фаминского.Огромный вклад в разработку современной теории инвестиций внес Дж.М.Кеинс, который осуществил макроэкономический подход к изучению инвестиционного процесса. Он при рассмотрении инвестиционного процесса учитывал не только его внутренние характеристики, но и его взаимодействие с другими элементами социально-экономической системы. Дж.Кейнс раскрыл взаимосвязь процентной ставки, сбережений, инвестиций, механизм обеспечения эффективного спроса при помощи проводимой государственной политики. Обоснованное Дж.Хиксом и П.Самуэльсоном положение об акселераторе существенно дополнило кейнсианский инвестиционный мультипликатор.С усложнением финансовых операций в экономической теории возникли новые направления, связанные с управлением капиталами, взаимосвязями между риском и доходом, анализом роли фондового рынка и других финансовых институтов в осуществлении инвестиционного процесса.Значительное место исследованию этих проблем отводится в работах таких ученых, как Г.Дж.Александер, Д.В.Бейли, Г.Маркович, Дж.Тобин, У.Ф.Шарп.В то же время многие аспекты инвестиционной сферы продолжают оставаться малоисследованными. До сих пор нет достаточной ясности при трактовке понятий "инвестиции", "инвестиционный процесс" и "инвестиционная сфера". Нуждается в уточнении и в более глубоком обосновании проблема особенностей инвестиционного процесса в трансформационной экономике, причин инвестиционного кризиса, связанных с функционированием экономики в дореформенный период и с проведением рыночных преобразований. Требуют дальнейшего анализа проблемы создания и развития рыночных механизмов в инвестиционной сфере, активизации инвестиционной деятельности частного сектора. До настоящего времени остаются малоисследованными вопросы инфраструктуры инвестиционного процесса. Необходимы поиски путей инвестиционно-структурной перестройки экономики с использованием различных форм и методов ^ государственного воздействия на экономику и рыночных механизмов саморегулирования. Стагнационное состояние инвестиционной сферы требует нахождения новых возможностей для мобилизации инвестиционных ресурсов, активнее используя сбережения населения и деятельность финансовых институтов.Недостаточная теоретическая разработка указанных проблем, практическая значимость их решения определили выбор темы исследования, цели и задачи работы. <Л^ Целью диссертационного исследования является обоснование на основе изучения работ отечественных и зарубежных авторов, обобщения современного практического опыта инвестирования сущности и специфики инвестиционной сферы, факторов, влияющих на ее формирование в условиях рыночных преобразований российской экономики.Достижения поставленной цели потребовало постановки и решения следующих задач: • выявить единство и различие понятий "инвестиций", "инвестици•л онный процесс", "инвестиционная сфера"; • определить особенности инвестиционного процесса на микро- и макро уровнях экономики; • дать анализ причин, углубляющих инвестиционный кризис и способствующих оживлению инвестиционного процесса; • уточнить основные направления формирования рыночных механизмов инвестиционной сферы; • обосновать взаимообусловленную и взаимодополняющую связь спроса на потребительские товары и услуги со спросом на инвестиционную продукцию; • сформулировать предложения по повышению коэффицента монетизации экономики и роли товарно-денежной сбалансированности в ^^ обеспечении макроэкономической стабильности и активизации инвестиционного процесса; • наметить пути усиления взаимосвязи товарных и финансовых потоков и направленности последних в пользу реальных инвестиций; • раскрыть роль сбережений населения в активизации инвестиционного процесса и механизма их трансформации в инвестиции; • конкретизировать цели и основные направления государственного регулирования инвестиционной сферы. ^ Предметом исследования выступают экономические отношения, складывающиеся в связи с формированием, распределением, перераспределением и использованием^ инвестиций в реальном секторе экономики.Объектом исследования являются инвестиционная сфера и социальноэкономические условия ее формирования в условиях перехода к рыночной экономике.Теоретической и методической основой диссертационного исследования служат труды отечественных и зарубежных ученых, материалы ^ конференций и периодической печати, научные разработки по вопросам инвестиций и государственного регулирования экономики в целом и инвестиционной сферы в частности. Информационной базой исследования явились данные Госкомстата по статистике РФ, Минэкономики РФ, а также материалы периодической печати, научно-исследовательских учреждений и финансовых институтов. В процессе исследования и подготовки диссертационного исследования использовались экономико-статистические методы анализа, сравнения, группировки.К наиболее важным положениям, содержащим новизну, можно отнести следующее: 1. Обосновано положение о разграничении реальных и финансовых/ инвестиций. Показано, что финансовые инвестиции предполагают их авансирование с целью получения дохода независимо от сферы приложения. Отличие реальных инвестиций состоит в том, что они авансируются в производство товаров и услуг и в своем движении принимают денежную, производительную и товарную формы.2. Уточнены функции реальных инвестиций: возобновление и расширение воспроизводственного процесса: приспособление производства к изменяющейся конъюнктуре рынка; обеспечение экономического роста; ослабление "провалов" рынка; выравнивание ' уровней социально-экономического развития регионов; реализация достижений научно-технического прогресса; повышение конкурентоспособности национальной экономики и хозяйствующих субъектов на мировом рынке.3. Раскрыто экономическое содержание инвестиционной сферы как подсистемы сложной социально-экономической системы, представляющей собой организационно-структурное единство инвестиций, инвестиционного процесса и инфраструктуры, включающей в себя государственные, коммерческие, инвестиционные и ипотечные банки, инвестиционные и ипотечные фонды, финансовые и структурные комплексы, оптовые фирмы, информационные сети, инжиниринговые центры, рынки денег, кредитных ресурсов и ценных бумаг.4. Определены основные направления формирования рыночных механизмов в инвестиционной сфере; внедрение и активное использование на конкурентной основе федеральных, региональных и местных контрактов на приобретение товаров и услуг для нужд государственного потребления; конкурсной отбор высокоэффективных инвестиционных проектов, финансируемых за счет средств государственных, частных фирм и корпораций; развитие системы гарантий по привлечению капиталов отечественных и иностранных инвесторов в рамках Бюджета развития, а также защиты и страхования капиталов частных инвесторов и вкладчиков финансовых институтов; /создание действенного механизма трансформации сбережений населения в инвестиции; ( повышение имущественной ответственности кредиторов и заемщиков; обеспечение жесткой спецификации прав и полномочий собственности администрации, работодателей и наемных работников приватизированных предприятий; использование лизинга ипотеки, факторинга, венчурного капитала, свопа, финансирования посредством субвенций; усиление инвестиционной направленности рынков денег, ссудных капиталов и ценных бумаг.5. Выявлены причины углубления инвестиционного кризиса в условиях форсированной рыночной трансформации российской экономики: "обвальная" приватизация и размытость прав собственности кредиторов, заемщиков, хозяйственных субъектов и работников; ослабление государственного регулирования экономики в целом и инвестиционной сферы в частности; разрыв в динамике движения финансового и производительного капиталов и в соотношении финансовой и производственной сферы экономики; инфляционный скачек цен и процентных ставок; теневая экономика; неконкурентоспособность отечественных товаров и давление импортеров; индифферентность социальной базы рыночных преобразований.6. Сформулированы предложения по усилению взаимосвязи спроса на потребительские товары и услуги и спроса на реальные инвестиционные ресурсы: рост оплаты труда путем возрастания ^ доминирующей роли труда в формировании личных доходов и существенного ослабление значения в этом капитала и собственности; сокращение чрезмерной дифференциации доходов граждан; повышение действенности государственного контроля за ценами на товары и услуги ествественных монополий; увеличение налоговых ставок на природные ресурсы и уменьшение их на оплату труда.7. Агрументировано положение о не инфляционном повышение'/ уровня монетизации экономики как фактора активизации инвестиционного процесса: выпуск "оборотных" и "инвестиционных" денег; кредитование бюджета и бюджетных л получателей, используя товарные облигации; использование долгов по налогам, подкрепленных эмиссионными ресурсами для инвестирования через инвестиционные компании.8. Выделены основные слагаемые механизма трансформации сбережений населения в реальные инвестиции: государственные гарантии и страхование вкладов частных лиц; потребительские и ипотечные кредиты; федеральные, субфедеральные и муниципальные облигации, выпущенные для финансирования инвестиционных программ и проектов; расширение возможностей для свободного участия физических лиц на рынке корпоративных ценных бумаг; формирование специализированных финансовых И институтов, обслуживающих владельцев сбережений; антимонопольное регулирование рынка сбережений.9. Конкретизированы цели государственного регулирования инвестиционной сферы и разграничены рыночные и нерыночные инструменты его осуществления. Показано, что нерыночные инструменты позволяют государству диктовать свои условия субъектам инвестиционного процесса (учетная ставка, нормы обязательных резервных требований, ускоренная амортизация, государственные гарантии, дотации и субсидии, целевое финансирование и т.д.), а рыночные инстументы побуждают добровольно принимать решения исходя из конъюнктуры рынка (реализация на конкурентной основе контрактов на приобретение товаров и услуг на госнужды, конкурентный отбор высокоэффективных инвестиционных проектов, налоговые льготы на j инвестиционные ресурсы, направляемые в производство, обеспечение товарно-денежной сбалансированности, стимулирование склонности населения к сбережениям, а хозяйствующих субъектов к накоплению, антимонопольное регулирование, страхование процесса привлечения инвестиций отечественных и зарубежных инвесторов и т.д.).Практическая значимость работы заключается в том, что основные научные положения и выводы могут использоваться: I. В качестве теоретической и методической базы для разработки инвестиционной политики и форм и методов государственного регулирования инвестиционной сферы. II. В учебном процессе для преподавания курсов "Экономическая теория"; "Основы предпринимательства"; "Государственное регулирование экономики".Структура работы состоит из введения, двух глав, заключения и списка использованной литературы.