Главная » 2014 » Август » 29 » Скачать Инструментарий лизинга в управлении инвестиционными процессами. Фархутдинова, Ольга Витальевна бесплатно
9:59 PM
Скачать Инструментарий лизинга в управлении инвестиционными процессами. Фархутдинова, Ольга Витальевна бесплатно
Инструментарий лизинга в управлении инвестиционными процессами
Диссертация
Автор: Фархутдинова, Ольга Витальевна
Название: Инструментарий лизинга в управлении инвестиционными процессами
Справка: Фархутдинова, Ольга Витальевна. Инструментарий лизинга в управлении инвестиционными процессами : диссертация кандидата экономических наук : 08.00.05 / Фархутдинова Ольга Витальевна; [Место защиты: Перм. гос. ун-т] Пермь, 2007 187 c. : 61 07-8/5823
Объем: 187 стр.
Информация: Пермь, 2007
Содержание:
Глава 1 Теоретико-методологические вонросы иивестиционного 10лизиига
11 Концептуальные вопросы трактовки лизинга как эффективногоинвестиционного инструмента
12 Методологические подходы к оценке вклада лизинга в развитиеэкономики на макроуровне
Глава 2 Формироваиие институциональной среды развитияиивестиционного лизинга
21 Структура и динамика развития рынка лизинговых услуг в 62России
22 Внутренние и внешние факторы ограничения лизинговых 86инвестиций
23 Институциональные условия развития инвестиционного 99лизинга
Глава 3 Обоснование выбора инструментария лизинга в системеуиравления инвестиционной деятельностью нредприятия
31 Формирование стратегии управления инвестиционной 113деятельностью на основе лизинга
32 Оценки рисков в системе управления инвестиционным 128лизингом
Введение:
Актуальность исследования. В настоящее время многиеотечественные предприятия, не только средние и малые, но крупные,испытывают все более острую потребность в привлечении инвестиций дляобновления основного капитала, внедрения передовых технологий, выпускановой продукции. В определенной степени проблема решается за счетразвития инвестиционного банковского кредитования. Однако этих ресурсовпока не хватает, да и условия получения банковского кредита в России,особенно долговременного, все еще затруднены.В то же время обостряющаяся конкуренция за товарные иинвестиционные рынки побуждает предприятия к активному поискуразличных способов обновления основного капитала, ускорениятехнологического перевооружения производства, подготовки производствадля выпуска новой продукции или освоения высоких технологий, что имеетприоритетное значение для российских предприятий. Лизинг, объединяющийв себе многие элементы внещнеторговых, кредитных и инвестиционныхопераций, способен помочь российским предприятиям рещить эти проблемы.Однако в России лизинг рассматривается прежде всего какспецифическая форма аренды мащин и оборудования, а не как один изнаиболее эффективных инвестиционных продуктов. Поскольку в условияхглобализации, охватывающей все новые и новые сферы деятельности,конкуренция обостряется не только на национальных, но и на мировыхрынках, постольку отечественным предприятиям приходится все активнеесоперничать по качеству и техническому уровню продукции с зарубежнымикомпаниями, которые по ряду позиций имеют заметные преимущества. Приэтом для российской экономики исключительно важными являютсяосмысление концептуальных и методических подходов к созданиюинституциональных и правовых основ лизингового рынка, получениеадекватных и достоверных оценок влияния лизинга наконкурентоспособность экономики с целью построения эффективнойинвестиционной политики, а также практическое подтверждение высокойэкономической эффективности лизинга на перспективу.Таким образом, на современном этапе экономического развития Россиифактором повышения конкурентоспособности многих отраслей ипредприятий, их развития и укрепления, перевода экономики страны в целомна инновационный тип хозяйствования становится интенсификацияинвестиционной деятельности на основе лизинга, что, в свою очередь,требует создания благоприятных условий для развития лизинга в различныхего формах, прежде всего инвестиционного.Степень научной разработанностн проблемы. Вопросы организацииинвестиционной деятельности экономических субъектов, ее роли всовременных условиях хозяйствования изучались в работах таких известныхученых, как Дж.М.Кейнс, М.Калецкий, А Эйхнер, А.Афталион, У.Баффет, Г. Бирман, Дж.Бэйли, Дж.Кларк, А.Кульман, Х.Ф.Мински, Д.Х.Моррис, Р. Харрод, Фишер, У.Шарп, Шмидт и др., а также в работах российскихэкономистов А.В.Гребенкина, В.П.Иваницкого, Г.Б.Клейнера, Е.Ю. Кузнецовой, О.И.Лаврушина, Л.Н.Ночевкиной, Н.Г.Ноздрань, О.А. Романовой, М.Р.Сафиуллина, А.И.Татаркина и др.Исследования в части определения возможностей и границ примененияразличных инструментов инвестирования, оценка их влияния наэкономическое развитие и благосостояние хозяйствующих субъектовпроводятся в различных направлениях, одним из которых является взгляд нализинг, как на способ финансовой аренды. Проблеме развития лизинга какособого вида коммерческой деятельности посвящены работы Н.М.Васильева,В.Д.Газмана, В.А.Горемыкина, Е.В.Кабатовой, Н.В.Бутериной,Э.О.Човушяна и других. Общетеоретические аспекты сущности лизинга,вопросы его места и роли в системе инвестиционной деятельностихозяйствующих субъектов рассматривались в трудах И.В.Андриасовой,А.Ю.Егорова, Е.Е.Ищенко, М.М.Канакиной, Б.Карасева, В.П.Кваснюк,А.Н. Крючковой, Р.А.Махмудова, Д.В.Махова, В.П.Серегина, Е.М.Царева,Е.Д.Халевинской, Н.М.Яновенко и др.Тем не менее, несмотря на достаточно активный научный интерес,проявленный в конце XX - начале XXI в. к вопросам организации лизинга,его развитие в России остается явно недостаточным, особенно на региономуровне. В известной мере это связано с тем, что ряд концептуальныхположений остались нерешенными. Так, вне научного рассмотрения до сихпор остаются вопросы методологии учета показателей лизинговойдеятельности, оценки влияния лизинга на динамику макроэкономическихпоказателей, проблемы определения перспектив развития лизинга всовременной российской экономике. На сегодняшний день существуюттолько отдельные исследования в этой области. В результате такие вопросы,как содержание и роль лизинга в теории и практике, до сих пор трактуютсянеодинаково, зачастую противоречиво, что отрицательно сказывается как наспросе, так и на предложении лизинговых услуг. Также остаютсянерешенными методологические вопросы, касающиеся оценки объемовлизинга, его макроэкономической роли, инвестиционной составляющей,расчетов лизинговых платежей и ряда других.В то же время степень актуальности проблемы управленияинвестиционной деятельностью промышленного предприятия на основеболее широко использования такого инвестиционного инструмента, каклизинг, недостаточная теоретическая изученность ключевых аспектов даннойпроблемы обуславливают необходимость систематизации и углублениязнаний в указанной области. В этой связи существует потребность вдальнейшем развитии теоретических представлений и методологическихположений по управлению инвестиционной деятельностью предприятия спомощью лизинга, в разработке методических рекомендаций поформированию и реализации инвестиционной программы развитияпредприятий на основе лизинга. В связи с вышеизложенным определилисьцель, структура и задачи диссертационного исследования.Цель II задачи исследования. Цель диссертационного исследованиясостоит в разработке теоретико-методологических положений иметодических подходов по управлению инвестиционной деятельностьюэкономических субъектов на основе применения инструментария лизинга.В соответствии с обозначенной целью в работе поставлены следующиезадачи:1. Уточнить понятие инвестиционного лизинга. Определить характер исодержание лизинга как фактора инвестиционного развития экономическихсистем, раскрыть его значение для разработки эффективной региональной инациональной экономической политики.2. Разработать методологический подход к оценке конкурентногодавления на отдельных сегментах лизингового рынка, построить прогнозразвития рынка лизинговых услуг, выявить возможности повышенияактивности субъектов инвестиционного рынка на основе инициацииинтеграционных процессов.3. Разработать и апробировать методический подход к обоснованиюинструментария лизинга, предполагаюш;ий снижение совокупности рисковдля всех субъектов лизинговых сделок и повышение эффективностиинвестиционного проектирования.Объект исследования. Объектом исследования являютсяинвестиционные процессы в реальном секторе экономики.Предмет исследования. Предмет исследования - экономическиеотношения по поводу развития инструментария лизинга в системеуправления инвестиционными процессами.Теоретическая и методологическая база исследования.Теоретическую основу исследования составили труды отечественных изарубежных ученых в области современных теорий инвестиций, инноваций,конкуренции, глобализации, инновационного, стратегического ифинансового менеджмента, а также в области управления инновационнымипроцессами в рамках различных экономических субъектов.Методологическую основу диссертационной работы составляет единствосистемного, логического и исторического подходов, предполагающеецелостное исследование процессов и явлений в условиях конкретнойнациональной институциональной среды.Решение отдельных задач осуществлялось с помощью методовструктурного, факторного, сравнительного анализа, методов экономикоматематической обработки статистических материалов, методов социальноэкономического прогнозирования и моделирования.Информационная база нсследовання. Информационной базойисследования стали материалы, опубликованные в отечественных изарубежных монографиях, периодических изданиях; данные ГоскомстатаРоссии и субъектов РФ; информационные сборники; официальныематериалы основных лизинговых фирм; бухгалтерская, финансовая ианалитическая отчетность отдельных промышленных предприятий;аналитическая информация ведущих российских информационных иконсалтинговых агентств.Научная новнзна полученных результатов1. Теоретически обосновано понятие инвестиционного лизинга,которое предусматривает его толкование не как инструмента финансовойаренды, а как комплекса взаимосвязанных видов деятельности по куплепродаже, кредитованию, страхованию, обеспечению безопасности активов исобственно инвестированию в производственный капитал с переходом правасобственности на имущество к инвестору. Это позволяет рассматриватьинвестиционный лизинг как ключевой фактор развития экономическихсистем, модернизации, технологического переоснащения производства,повышения его конкурентоспособности.2. Предложен методологический подход к оценке уровня развитияосновных сегментов лизингового рынка в соответствии с их особенностями.позволяющий выявить тенденции развития лизинговых услуг в России,прогнозировать изменения активности субъектов инвестиционного рынка иинвестиционной емкости экономики в целом.3. Обоснован методический подход к выбору инструментарияинвестиционного лизинга, обеспечивающий снижение совокупности рисковдля всех субъектов лизинговых сделок и повышение эффективностиинвестиционного проектирования; разработан алгоритм реализацииинвестиционного проекта с применением инструментария лизинга.Теоретическая н практическая значимость исследования.Теоретическая значимость исследования состоит в том, что разработанныеавтором теоретико-методологические подходы и принципы формированиялизинговой деятельности в современных российских условиях расширяютимеющиеся представления об эффективности осуществленияинвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов в направленииобновления основного капитала предприятий, формирования новоготехнологического уклада в условиях глобализации.Практическая значимость исследования заключается в том, чтоосновные теоретико-методологические положения и прикладные разработкимогут быть использованы в практической деятельности субъектов реальногосектора российской экономики по формированию программ инвестированиятехнологического переоснащения производства, подготовке производствадля выпуска новой более качественной и конкурентоспособной продукции,разработке эффективной региональной и национальной экономическойполитики.Аиробация результатов исследованияРезультаты исследования докладывались и были опубликованы вматериалах международных, всероссийских и региональных научнопрактических конференций, в том числе: «Современный финансовый рынокРоссийской Федерации» (Пермь, 2007); «Концепция программы социальноэкономического развития Пермского края» (Пермь, 2006); «Экономическая8теория, прикладная экономика и хозяйственная практика: проблемыэффективного взаимодействия» (Ярославль, 2006); «Образование, наука,бизнес: особенности регионального развития и интеграции» (Череповец,2006); «Информация, инновации, инвестиции» (Пермь, 2005).Основные выводы и положения диссертационного исследованияапробированы в 0 0 0 «Лизинговый Центр», а также на промышленныхпредприятиях Пермского края. Ярославской, Свердловской областей приосуществлении инвестиционных проектов (ОАО «ЖБК-7», ОАО«Рыбинскабель», ОАО «Сорбент» и ряде других).Положения и выводы, получившие развитие в диссертации,используются при разработке и чтении курсов «Моделирование деятельностипредприятия», «Стратегия корпораций» и ряда других дисциплин,ориентированных на углубленную подготовку специалистов в областиэкономики, инвестиций и управления.По результатам исследования опубликовано 14 научных работ обп],имобъемом 37,2 п.л., в т.ч. авторских - 27 п.л.