Главная » 2014 » Сентябрь » 21 » Скачать Финансовая аренда как форма инвестиций. Кашеварова, Юлия Николаевна бесплатно
7:47 AM
Скачать Финансовая аренда как форма инвестиций. Кашеварова, Юлия Николаевна бесплатно
Финансовая аренда как форма инвестиций
Диссертация
Автор: Кашеварова, Юлия Николаевна
Название: Финансовая аренда как форма инвестиций
Справка: Кашеварова, Юлия Николаевна. Финансовая аренда как форма инвестиций : диссертация кандидата юридических наук : 12.00.03 / Кашеварова Юлия Николаевна; [Место защиты: Ин-т законодательства и сравнит. правоведения при Правительстве РФ] Москва, 2008 223 c. : 61 08-12/259
Объем: 223 стр.
Информация: Москва, 2008
Содержание:
ВВЕДЕНИЕ
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ОСОБЕННОСТЬ ДОГОВОРА ФИНАНСОВОЙ АРЕНДЫ
§ 1 Понятие «инвестиции»
§ 2 Гражданско-правовой договор как форма инвестиций
ИНВЕСТИЦИОННО-ПРАВОВОЙ АНАЛИЗ ДОГОВОРА ФИНАНСОВОЙ АРЕНДЫ
§ 1 Особенности правоотношений сторон в договоре финансовой аренды
§ 2 Инвестиционные особенности предмета финансовой аренды
§ 3 Виды финансовой аренды, их инвестиционные и правовые составляющие
§ 4 Ответственность сторон по договору финансовой аренды Страхование предмета лизинга и финансовых рисков
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ПРЕИМУЩЕСТВА ФИНАНСОВОЙ АРЕНДЫ
§ 1 Лизинговые платежи Отличие от арендных платежей
§ 2 Налоговые преимущества и иные освобождения
ДОГОВОР ФИНАНСОВОЙ АРЕНДЫ ПО ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВУ СТРАН СНГ
§ 1 Соотношение понятий «лизинга», «лизинговой деятельности» и «лизинговых отношений» по законодательству стран СНГ
§ 2 Общее и особенное в правовом регулировании лизинговых правоотношений
Введение:
Актуальность диссертационного исследования. Настоящая работа посвящена одному из наиболее актуальных вопросов гражданского права -финансовой аренде как форме осуществления инвестиций.
Успешнаяреализация всех экономических реформ напрямую зависит от того, насколько оперативно удастся преодолеть существующие научно-техническое и технологическое отставание от мировых лидеров в вопросе инфраструктуры и техники. Первостепенным- вопросом для решения поставленной задачи- является' вопрос обеспечения процесса реформирования значительными объемами ресурсов, и в первую очередь-финансовыми. Совершенно очевидно, что использование только собственных средств: выручки от реализации у коммерческих организаций или налоговых поступлений у государства - явно недостаточно. В' то же время необходимо учитывать, что задействование традиционного механизма инвестирования масштабных проектов, когда финансовые ресурсы напрямую^ направляются на приобретение основных средств (например, привлечение заемных средств в инвестиционный проект в виде прямого долгосрочного инвестиционного кредита), не позволяет говорить о высоком темпе и эффективности бизнес-процессов. По мнению диссертанта, наиболее адаптированным к решению, подобного рода задач является финансовая аренда (лизинг)1.
Лизинг широко распространен за рубежом и в последнее время активно развивается в нашей стране. Совершенствование правового регулирования договора лизинга имеет огромное значение для оптимизации «реального сектора» экономики России.
На протяжении трех последних десятилетий возросла популярность лизинга в нашей стране. Вместо того, чтобы занимать деньги на покупку самолета, компьютера или иных дорогостоящих вещей берут это в лизинг. В работе термины «финансовая аренда», «лизинг» используются как синонимы.
Распространение лизинга объясняется его низкой, по сравнению с простым обладанием вещи, ценой. Лизингополучатель (арендатор) получает возможность использовать дорогостоящую технику без больших начальных затрат (именуемых в экономической литературе капитальных вложений) дляускорения/гемпов-обновления основных фондов.
Коносукэ Мацусита1 писал, что он «всегда использовал лизинг — именно с этой операции и рождалось большинство моих компаний, которые затем становились-всемирными экономическими драконами. Мы, находили взаимный интерес с лизинговыми компаниями^ я брал старое оборудование, потом брал новое оборудование, но снова и- снова применял лизинг, потому что моей* заботой было производство, а не поиск инвесторов и гарантов. Если точнее, моей заботой была производительность труда и эффективность управления, и лизинг позволял мне переложить часть забот на плечи специалистов, совершенно'других ' компаний. Это хороший инструмент, и теперь о нем знают многие. Тогда это было в новинку, и. я рад, что увидел будущее . .»2.
В настоящее время финансовая аренда в /России постепенно принимает все более четкие правовые и организационные формы. Формируются необходимые законодательные, нормативные, методические, организационно-экономические предпосылки деятельности участников лизинговых операций.
Предметом исследования является совокупность правовых и экономических вопросов, связанных с реализацией инвестиционных правоотношений в форме финансовой аренды. Причем финансовая аренда, как форма осуществления-инвестиций анализируется в трех аспектах:
Во-первых, сложный' гражданско-правовой институт, опосредуемый двумя правовыми формами: договором купли-продажи и договором лизинга как таковым.
1 Основатель Panasonic.
2 Цит. по http://www.euroleasing.ru/?dir=about&subdir=10&article=3.
Во-вторых, инвестиционные особенности договора финансовой-аренды.
И, в-третьих, инвестиционные преимущества финансовой аренды. Предметом исследования является, кроме того, сравнительный анализ нормативно-правового регулирования договора-финансовой аренды по законодательству стран СНГ. Выявление их общих и< особенных черт. Ценность такого исследования состоит в том, что страны СНГ прошли схожий путь- развития, рыночной экономики, следовательно, их положительный опыт может быть воспринят в нашей стране. Цель и задачи диссертационного исследования. Целью исследования является» комплексное правовое исследование специфики лизингового правоотношения как формы- осуществления инвестиционной деятельности, его правового регулирования, а также выработка предложений по совершенствованию правового регулирования лизинга в Российской Федерации.
Для исследования инвестиционной природы лизинговых правоотношений основное значение имеет рассмотрение вопросов об участниках лизингового правоотношения как участниках инвестиционной, деятельности, предмете лизинга, лизинговых платежах, а также мерах государственной поддержки лизинга как формы инвестиционной деятельности.
В соответствии с общей целью в диссертационной работе поставлены следующие задачи: выявление степени актуальности развития и правового регулирования финансовой аренды как формы осуществления инвестиций; анализ соотношения понятий'«инвестиции» и «финансовая аренда»; исследование вопроса о гражданско-правовой природе различных форм осуществления инвестиций; анализ содержания договора финансовой аренды для выявления его инвестиционной природы; рассмотрение инвестиционных особенностей предмета финансовой аренды; изучение прав и обязанностей участников лизингового правоотношения с позиции их участия в инвестиционном правоотношении; исследование вопросов, 'о страховании по договору финансовой аренды, а также об ответственности сторон по рассматриваемом договору; выявление инвестиционных особенностей платежей по договору финансовой аренды; анализ налоговых и иных преимуществ- финансовой аренды как формы осуществления инвестиций; выработка научно-обоснованных предложений и рекомендаций, по совершенствованию правового регулирования договора- финансовой аренды как формы инвестиций.
Методологические и теоретические основы исследования. Методологическую основу исследования составили системный, сравнительно-правовой, исторический, нормативный и иные научные методы познания.
Системный метод познания позволил провести комплексный всесторонний анализ исследуемых явлений. С помощью сравнительно-правового метода осуществлен сравнительный анализ российского законодательства с законодательством других стран, что дало возможность сформулировать предложения по совершенствованию отечественного законодательства. Исторический метод познания дал возможность изучить историю становления российского и зарубежного1 инвестиционного законодательства, а также гражданского законодательства, регулирующего правоотношения, возникающие из договора, финансовой аренды, и* определить тенденции его- дальнейшего развития. Нормативный метод ориентировал на изучение всего массива нормативных актов, относящихся к регулированию инвестиций.
Теоретической основой проведенного исследования являются труды как представителей дореволюционной правовой школы, советских ученых-юристов, так и работы современных ученых, занимающихся исследованием, проблем гражданского права, а именно: М.М. Агаркова, А.Г. Богатырева; М.И. Брагинского, М.М. Богуславского, В;В; Витрянского, Н.Н. Вознесенской, К.А. Граве, B.C. Ема, Ефимовой Jl'.F., Л;А. Лунца,. О.Н. Садикова, Ю.К. Толстого, Н.Г. Дорониной;. H.F. Семшиотиной, В.А. Егиазарова;. Л.Г. Ефимовой, О.С. Иоффе, Е.В. Кабатовой, Е.А. Киндеевой, Т.Пг. Лазаревой; А.В. Майфата, Т.Н: Нешатаевой, И.Б. Новицкого; Е.А. Павлодского, В.К. Райхера, В.И. Серебровского, KD:KL Толстого, И.З. Фархутдинова, В.А. Трапезникова, P.O. Халфииой, Ю.С. Харитоновой; Л!А. Чеговадзе, Г.Ф. Шершеневича, И.В. Щетининой и др.
Основой при изучении общих вопросов права послужили работы, известных ученых - представителёйше только!теории гражданского права; нош общей теориишрава - G.C. Алексеева, М.Н: Марченко; А.Х. Саидова, Ю.А. Тихомирова и др.
В; работе анализировалось, зарубежное законодательство, а также исследования:; ведущих зарубежных юристов: X Кётца; Ж. Морандьера, И.О. Саниахметовой, К Цвайгерта, К. Шмитгоффа и др.
Одним из основных принципов настоящего диссертационного исследования стало изучение не только правовых особенностей финансовой аренды, но? и экономических аспектов «данного института. В связи с этим;, при - написании настоящей работы автор опирался также на исследования» отечественных и зарубежных экономистов, обращавшихся к проблемам; инвестиций и лизинга, в том; числе, таких как Г.Д. Александр, А.Н. Асаул, Дж. Бейли, С.Л. Брю, В.Д. Газман, В.А: Горемыкищ В.М. Джуха, Дж.М. Кейнс, М.И. Лещей ко, К.Р. Макконел, П. Массе, У.Ф. Шарп, Е.Н. Чекмарева и др.
Информационной базой исследования являются: сведения из научной и периодической печати, статистические данные о деятельности лизинговых компаний, а также судебная- арбитражная- практика. Все это позволило провести наиболее полный комплексный, анализ договора финансовой аренды как формы осуществленияинвестиций.
Научная новизна исследования. Исследования и разработки в области развития лизинговых правоотношению как формы, осуществления инвестиций проводятся во многих странах. В-отечественной литературе вопросы развития лизинговых правоотношений как формы, инвестирования освещены недостаточно.
Научная новизна исследования заключается в том, что проведено комплексное исследование проблем правового регулирования финансовой аренды как формы осуществления! инвестиций. Проведенная., работа позволила выявить пробелы и противоречия в законодательства- по вопросам регулирования лизинговых правоотношений с учетом их инвестиционной природы, и на этой базе сформулировать и. обосновать предложения по дополнению и изменению действующего законодательства в рассматриваемой сфере. *.
Основные положения, выносимые на защиту:
1. В юридической и экономической литературе встречаются два основных подхода к вопросу о правовой природе правоотношений, возникающих из договора финансовой аренды (лизинга).
Согласно одной точке зрения финансовая аренда является одним из видов аренды. Данная точка зрения легально закреплена в Гражданском кодексе Российской Федерации, в котором положения о финансовой аренде (лизинге) включены в главу 34, посвященную аренде.
Другой подход (И'.А. Решетник) к финансовой аренде заключается в том, что договор финансовой аренды - самостоятельный договор; имеющий свои разновидности. Инвестиционные особенности, а также отличия данных отношений от арендных позволяют рассматривать договор финансовой аренды как самостоятельный, а именно: в лизинговом правоотношении* обязательно наличие трех участников: лизингодателя, лизингополучателя < и продавца. Особенности субъектного состава указывают на необходимость реализации двух взаимосвязанных и самостоятельных договоров: договора финансовой аренды и договора купли-продажи; Однако главная роль принадлежит договору - финансовой аренды - он влияет на содержание будущего договора купли-продажи; лизинговому правоотношению соответствует особое распределение рисков: риск случайной гибели или случайной порчи имущества возлагается не на собственника этого имущества — лизингодателя, а на лизингополучателя-в момент передачи ему арендованного имущества; при-заключении-договора на лизингодателя возлагается обязанность приобрести в будущем имущество, указанное в договоре финансовой аренды; учет имущества, являющегося объектом договора финансовой аренды может осуществляться как на балансе лизингодателя, так и на балансе лизингополучателя, что влечет для сторон определенные правовые последствия, например, какая- из сторон будет применять льготу по налогу на имущество, ускоренную амортизацию и т.д.; наличие мер государственной поддержки, предусмотренных для г участников лизингового правоотношения, в том числе, валютные, таможенные, налоговые и иные льготы.
2. Термин «инвестиции» это экономическое понятие, которое означает предоставление средств с целью получения прибыли в» ходе осуществления1 предпринимательской и (или) иной деятельности, а также достижения иного положительного эффекта.
Право регулирует конкретную форму инвестиций. Правовое содержание инвестиций появляется, когда участники инвестиционной деятельности заключают между собой инвестиционное соглашение (договор). Инвестиционное соглашение заключается, прежде всего, в соответствии с ГК РФ. Гражданско-правовой договор может являться одной из форм инвестирования. Федеральный закон от 29.10.1998 № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» (далее - Закон о финансовой аренде (лизинге) дополняет регулирование гражданско-правового договора лизинга как формы инвестирования. Договор финансовой аренды (лизинга) представляет собой форму инвестиций.
3. Правовое положение лизингодателя-как инвестора5 отличается от арендодателя тем, что только лизингодатель: получает часть прибыли (доход),' который входит в качестве составной части в лизинговые платежи, в силу заключенного между ним и лизингополучателем (получателем инвестиций) договора. -Договор обеспечивает лизингодателю возможность требовать от лизингополучателя соответствующих выплат - получать материальные блага; не имеет возможности участвовать в, управлении процессом использования' инвестиций. Лизингодатель в силу предоставленных ему законодательством прав имеет только^ право* осуществлять контрольные полномочия, включающие в себя право на инспекцию по лизинговой сделке и право на финансовый контроль. Данное правомочие является специальным механизмом обеспечения интересов лизингодателя- как инвестора; не несет риска случайной гибели вещи, т.к. риск случайной гибели вещи лежит на лизингополучателе.
4. В диссертации отстаивается точка зрения, согласно которой-договор финансовой аренды используется в предпринимательских целях, что,, по мнению автора, не исключает возможность и правомерность лизинга тех или иных объектов в интересах физических лиц в быту (лизинг авиационного и автомобильного транспорта в личных целях, лизинг различного дачного оборудования и т.д.), так называемый потребительский лизинг». Иными словами представляется необходимым установление наряду с юридической конструкцией «потребительская аренда» и юридической конструкции «потребительский лизинг». В этом случае на указанные правоотношения должно будет распространяться законодательство о защите прав потребителей, а также сохраняться меры государственной поддержки (льготы и т.д.).
Это позволит расширить сферу лизинговых услуг широкому кругу населения.
5. В соответствии со ст. 665 ГК РФ и примерным договором лизинга (утвержденным Минэкономики России 29.12.1995) в момент заключения договора финансовой аренды арендодатель не обладает имуществом, которое он, согласно условиям договора, должен приобрести в будущем и предоставить его арендатору. На этом основании в диссертации доказывается, что стоимость лизингового оборудования, размеры лизинговых платежей могут быть указанььлишь ориентировочно. Договор должен содержать условие о том, что сумма лизинговых платежей после приобретения оборудования лизингодателем должна быть скорректирована. В этих целях представляется целесообразным заключение предварительного договора, а основной договор финансовой аренды заключать после уточнения суммы кредита, стоимости выбранного оборудования и вида финансовой аренды. Расчет ежегодных лизинговых платежей также следует производить лишь после согласования сторонами данных условий договора.
В работе доказывается спорность применения ст. 614 ГК РФ «Арендная плата» для расчета лизинговых платежей. Лизинговые платежи существенно отличаются от платежей по договору аренды, т.к. арендная плата нацелена на будущий капитальный ремонт объекта и связана с размером амортизационных отчислений и не включает в себя* тех составляющих, которые характеризуют финансовую аренду как форму осуществления инвестиций: возмещение затрат лизингодателя, связанных с приобретением и передачей предмета лизинга лизингополучателю, возмещение затрат, связанных с оказанием других предусмотренных договором лизинга услуг, а также доход лизингодателя.
Представляется.* целесообразным внести соответствующие дополнения в ГК РФ в части определения особенностей расчета лизинговых платежей.
6. В диссертации обосновывается необходимость нормативного закрепления- различных видов лизинга- (финансового, возвратного, \ оперативного и др.). Поскольку существенные условия; договора финансовой аренды отражают особенности того или иного вида договора финансовой аренды.
Финансовый лизинг является одним из видов финансовой аренды, который характеризует долгосрочный-классический, лизинг.
Раскрытие особенностей оперативного- (операционного, эксплуатационного)^ лизинга; который заключается на относительно незначительный срок (менее срока, необходимого для полной амортизации соответствующего имущества), позволяет отграничить данный вид финансовой аренды от аренды. Последняя будет иметь место, в случае повторного использования соответствующего имущества.
При возвратном лизинге собственник оборудования продает его финансовой компании, одновременно оформляет с последней договор лизинга.
И при оперативном и при возвратном лизинге определяющим является" то, что у лизингодателя отсутствует это имущество на момент заключения договора. В диссертации* подробно анализируются правовые и инвестиционные особенности основных видов лизинга.
7. Анализ лизингового законодательства стран СНГ показал, что в некоторых странах (Украина, Республика Узбекистан, Республика Казахстан) условие о сроке договора финансовой аренды является существенным, в связи с чем, законодатель установил требования к минимальному сроку, на который должен заключаться договор лизинга.
Законом о финансовой аренде (п. 1 ст. 31) предусмотрена возможность применения механизма ускоренной амортизации объекта лизинга. Учитывая это, практика также идет по пути признания условия, о сроке договора финансовой аренды важным, поскольку он, как правило, определяется с учетом сроков амортизации.
Таким образом, анализ законодательства стран СНГ о финансовой аренде: и практика- применения договоров финансовой аренды, свидетельствует о целесообразности включения; в ГК РФ норм, о сроке договора финансовой аренды.
Практическая значимость полученных результатов исследования заключается в том, что они могут способствовать совершенствованию правового обеспечению* договоров финансовой аренды, что будет содействовать развитию'лизинговых правоотношений в нашей стране. Разработанные и обобщенные теоретические правовые и экономические основы, лизинга позволят существенно расширить сферу данной формы инвестиционной деятельности.
Основные положения диссертации могут быть, использованы в законотворческой и правоприменительной практике, а также при разработке учебно-методических материалов, при чтении лекций и проведении семинарских занятий по гражданскому праву.
Апробация результатов исследования. Диссертация подготовлена в отделе гражданского законодательства и процесса федерального государственного научно-исследовательского учреждения «Институт законодательства и сравнительного правоведения при Правительстве Российской Федерации», где она была обсуждена, рецензирована, одобрена и рекомендована к защите.
Концептуальные подходы и выводы исследования отражены в публикациях по теме диссертации.
Структура работы. Формирование структуры работы проводилось с целью системного и последовательного решения поставленных задач. Диссертационная работа включает введение, четыре главы, включающих десять параграфов, заключение, содержащее конкретные предложения по совершенствованию действующего законодательства, приложения, а также библиографический список использованной литературы.